证监会就期货程序化交易管理规定征意见稿求反馈

admin 2025-01-20 能源 5 次浏览 0个评论

**中国证监会公开征求《期货市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》意见**

近期，中国证监会针对《期货市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》向社会各界公开征求意见。此举旨在落实《期货和衍生品法》及《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》要求，进一步加强对期货市场程序化交易的监管力度，确保交易行为规范化，维护市场秩序和公平性。

该征求意见稿的制定背景，源于近年来期货市场程序化交易的快速发展。程序化交易通过计算机程序自动生成或下达交易指令，极大地提高了交易效率，但也带来了不少监管挑战。因此，证监会在广泛调研和充分论证的基础上，起草了这一管理规定，力求在鼓励创新与防控风险之间找到平衡点。

征求意见稿明确了程序化交易的定义和总体要求，对何为程序化交易进行了清晰的界定。这有助于市场参与者准确理解相关规则，避免因概念模糊而产生误解。同时，总体要求部分强调了程序化交易应遵循的基本原则，包括合法合规、诚实守信、风险可控等。

在报告要求方面，征求意见稿规定，程序化交易投资者需向期货交易所报告账户基本信息、资金信息、交易信息及软件信息等。这一举措旨在增强交易透明度，便于监管部门及时发现并处置潜在风险。投资者在履行报告义务后，方可进行程序化交易，确保了监管的前置性和有效性。

系统接入管理也是征求意见稿中的一大亮点。为确保程序化交易系统的安全性和稳定性，证监会要求投资者接入的交易系统需符合相关技术标准和规范。同时，对系统接入流程进行了细化，明确了投资者、期货公司、期货交易所等各方的责任和义务。

主机托管与席位管理方面，征求意见稿对程序化交易投资者的主机托管业务提出了具体要求。这包括托管机构的选择、托管协议的签订、托管业务的监督等。此外，还规范了席位的使用和管理，防止席位被滥用或误用，从而保障交易秩序的稳定。

交易监测与风险管理是征求意见稿中的核心内容之一。期货交易所将对程序化交易进行实时监测监控，对可能影响交易所系统安全和正常交易秩序的异常交易行为予以重点监控。这些异常行为包括但不限于短时间内报单、撤单的笔数和频率达到一定标准，以及大笔、连续或密集报单导致交易价格或交易量出现明显异常等。

监督管理安排方面，征求意见稿明确了证监会、期货交易所、期货业协会等监管机构的职责和权限。这些机构将依据各自职责，对程序化交易进行自律管理和监督检查，确保各项规定得到有效执行。同时，还规定了违反规定的法律责任，提高了监管的威慑力。

对于相关主体的适用安排，征求意见稿也进行了详细说明。这包括期货公司、私募基金、证券公司等机构以及个人投资者等不同类型的市场参与者。针对不同主体，征求意见稿提出了相应的监管要求和合规标准，确保了规定的全面性和针对性。

征求意见稿的发布，标志着中国期货市场程序化交易监管迈出了重要一步。这不仅有助于提升市场透明度和公平性，还能有效防范和化解市场风险，促进期货市场的健康稳定发展。同时，这一举措也为投资者提供了更加清晰、明确的交易规则，有助于增强其参与市场的信心和积极性。

在征求意见期间，社会各界积极反馈意见和建议。这些意见将被充分吸纳到最终的管理规定中，使其更加符合市场实际和监管需求。可以预见，随着《期货市场程序化交易管理规定（试行）》的正式出台和实施，中国期货市场的程序化交易将步入更加规范化、法制化的轨道。

综上所述，中国证监会就《期货市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见，是加强期货市场监管、维护市场秩序和公平性的重要举措。这一规定的出台和实施，将为中国期货市场的健康稳定发展提供有力保障。

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